在与金融机构就融资合同谈判时要抓住重点,突出主要问题,一是提款时间与还款时间要详细测算,在满足施工的要求下,尽量缩短资金滞留项目的时间,充分发挥资金的效能,有时可以做一些承兑汇票式的理财业务。还款时要考虑的因素很多,运营前期一般为培育期,要适当少量还款,项目效益好时可以多还,甚至提前还款,这些均应在合同中表述清楚。二是建设期间的股东担保合同、运营期间收费权质押的保证合同等,要本着平等、互惠互利的原则积极商谈,避免双方利益受到损害。三是利率使用要适当,银行可以下浮一定利率的,要积极争取下浮。
二、充分发挥资金效率,加强资金监管BOT项目资金投入巨大,项目建设期间的资金监管十分重要,必须有一套办法、措施,保证项目的正常运转。一是企业、银行、施工单位要签订资金监管协议,明确各方的责任;二是要定期全面检查,不留死角,发现问题立即纠正;三是要依靠先进的管理手段,积极使用网上银行,实现网上支付和网上监控,确保资金使用在项目上,避免施工单位挪用建设资金;四是要规范运作,不得违规操作,经得起审计、监察等各种监督部门的检查。
三、强化风险意识,切实做好融资风险的预测与防范工作BOT项目中的风险是指在BOT项目融资的特许、建设、运营、移交4个阶段损失发生的不确定性,是一种潜在的危险因素。任何BOT项目决不是万无一失,风险无处不在、无时不有。因此,在运作BOT项目时,就股东和项目公司而言,要更加关注以下风险的预测和防范。
一是防范资本金不能及时到位的风险。项目公司的资本金是由股东投入的,一个单位决定投资BOT项目必须有足够的自有资金,采用银行短期贷款用于资本金投入具有很大风险,由于投入的资金量大,时间长,一方面存在政策风险,另一方面存在偿还的压力。因此,要有足够的资金和筹资办法,否则将会由于资本金不能及时到位,影响整个项目建设。
二是防范担保风险。建设期间的融资一般需要股东出具担保,运营期间一般用特许经营权质押担保。无论任何担保,都具有一定的风险,如果项目运作过程中发生重大变化,项目公司不能履行合同,则由担保方负责履行。因此,在签订担保合同时切不可草率,要认真研究有关条款,及时规避风险。
三是防范利率变化风险。这种风险是在BOT项目融资过程中,由于利率变动直接或间接地造成项目价值或收益受到损失的风险。如果项目公司采用浮动利率,一旦利率上升,项目成本就会攀升;如果采用固定利率,一旦市场利率下降,便会造成机会成本的提高。规避方法是,采用固定利率的贷款担保或同银团及其他金融机构密切合作,或者运用封顶、利率区间、保底等套期保值技术以减少利率变化的影响。
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文章来源:中国项目管理资源网
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